濾波器和天線一體化將是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)供應(yīng)商的自主研發(fā)生產(chǎn)能力要求較高，天線業(yè)務(wù)+濾波器協(xié)同效應(yīng)明顯，同時(shí)具備濾波器和天線的自主研發(fā)生產(chǎn)制造能力的供應(yīng)商將具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。5G時(shí)代，濾波器企業(yè)開(kāi)始垂直一體化布局，進(jìn)入天線領(lǐng)域。
最典型的案例是世嘉科技，濾波器廠商波發(fā)特通過(guò)收購(gòu)恩電開(kāi)進(jìn)軍基站天線，世嘉科技收購(gòu)波發(fā)特進(jìn)入通信行業(yè)，完成了濾波器+天線兩個(gè)業(yè)務(wù)的布局，2019年再收購(gòu)捷頻電子，布局陶瓷波導(dǎo)濾波器產(chǎn)品。具備天線+介質(zhì)濾波器一體化生產(chǎn)能力，產(chǎn)品包括基站天線、金屬濾波器及陶瓷波導(dǎo)濾波器，公司已經(jīng)成為中興通訊濾波器及天線主力供應(yīng)商。
此外，作為濾波器龍頭企業(yè)的大富科技和武漢凡谷也都在現(xiàn)有濾波器業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上積極拓展5G天線業(yè)務(wù)。隨著大富科技總部遷址落戶蚌埠，公司將在蚌埠投資生產(chǎn)5G天線、5G天線濾波器一體化（AFU）及有源天線單元（AAU）等新一代產(chǎn)品。武漢凡谷也表示將加快新業(yè)務(wù)布局進(jìn)度，重點(diǎn)開(kāi)拓微波天線、環(huán)形器和 AFU（天線濾波器一體化）業(yè)務(wù)，提升高質(zhì)量的產(chǎn)品能力，組建垂直化的專線生產(chǎn)資源配置，部分項(xiàng)目已取得階段性突破，順利入圍客戶。
圖 AFU方案帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上下游轉(zhuǎn)變 來(lái)源：長(zhǎng)江證券
在過(guò)去，濾波器廠商的客戶主要是華為、中興等主設(shè)備商，經(jīng)過(guò)主設(shè)備商組裝調(diào)試后，再整體供貨給運(yùn)營(yíng)商，天線廠商與濾波器廠商同時(shí)給運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商供貨，而進(jìn)入5G時(shí)代，濾波器可能成為天線的上游，以設(shè)備商為主，天線市場(chǎng)規(guī)模隨著市場(chǎng)格局變化會(huì)有提升空間。在可預(yù)見(jiàn)的5G發(fā)展周期里對(duì)天線是比較有利的，天線廠商提供的是天饋一體。以前的基站主要由主設(shè)備、射頻單元，天線三部分組成，5G時(shí)代變成天饋和主設(shè)備兩部分，天線廠商會(huì)有行業(yè)地位的提升，天線廠商或?qū)⑹?G最終贏家。
當(dāng)然，傳統(tǒng)的天線企業(yè)也不甘示弱，如通宇通訊、京信通信、摩比等也在5G陶瓷介質(zhì)濾波器方面加強(qiáng)布局，東山精密直接收購(gòu)艾福電子介入陶瓷介質(zhì)濾波器，垂直整合濾波器+天線業(yè)務(wù)，此外還有天線振子玩家如飛榮達(dá)、碩貝德等加入天線競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)基站天線產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒅匦孪磁啤?/span>
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